Analiza financiara

Trimis la data: 2004-06-02 Materia: Economie Nivel: Liceu Pagini: 18 Nota: / 10 Downloads: 16
Autor: Aniela Ivan Dimensiune: 111kb Voturi: Tipul fisierelor: doc Acorda si tu o nota acestui referat: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
vezi mai multe detalii vezi mai putine detalii
Raporteaza o eroare
Pentru realizarea echilibrului financiar la nivelul întreprinderii, trebuie să se respecte principiul paritătii maturitătilor potrivit căruia alocările permanente (imobilizari) trebuiesc finantate pe seama surselor permanente (capitalurile proprii si imprumuturile pe termen lung) datorită rotatiei mai lente a acestora; alocările ciclice (activele circulante) se finantează pe seama surselor temporare (datorii pe termen scurt).

Situatia netă calculată ca diferentă între activul total si datoriile totale contractate dă o primă evaluare (contabilă) a întreprinderii la data închiderii exercitiului. Această ecuatie fundamentală a bilantului redă averea netă a actionarilor respectiv activul neangajat în datorii.

Situatia netă prezintă o crestere în timp, fapt ce semnifică o imbogatire a intreprinderii (o crestere a capitalurilor proprii), aceasta situatie marcheaza atingerea obiectivului major algestiunii financiare , si anume maximizarea valorii capitalurilor proprii, a activului net finantat din aceste capitaluri.In toata perioada se observă o crestere a situatiei nete acest lucru aratând o îmbogătire a patrimoniului, fiind rezultatul unei gestiuni sănătoase a firmei.

FONDUL DE RULMENT

Pentru realizarea echilibrului financiar la nivelul întreprinderii, trebuie să se respecte principiul paritătii maturitătilor potrivit căruia alocările permanente (imobilizari) trebuiesc finantate pe seama surselor permanente (capitalurile proprii si imprumuturile pe termen lung) datorită rotatiei mai lente a acestora; alocările ciclice (activele circulante) se finantează pe seama surselor temporare (datorii pe termen scurt).

Cu cât sursele permanente sunt mai mari decât necesitătile permanente de alocare a fondurilor bănesti, cu atât întreprinderea dispune de o marjă de securitate, care o pune la adăpost de evenimente neprevăzute.
Acest surplus de resurse permanente, degajat de ciclul de finantare al investitiilor, poate fi rulat pentru reânnoirea stocurilor si creantelor.

Această utilizare potentială a marcat si denumirea lui, si anume aceea de fond de rulment. El este expresia echilibrului financiar pe termen lung si a contributiei acestuia la realizarea echilibrului finantării pe termen scurt.
FOND DE RULMENT = SURSE PEMANENTE - ALOCARI PERMANENTE
Fond de rulment = (Capitaluri proprii + Datorii financiare) - Imobilizari nete de amortizare


Mărimea negativă a fondului de rulment reflectă absorbirea unei părti din resursele temporare pentru finantarea unor necesităti permanente, contrar principiului de gestiune financiară : la necesităti permanente se alocă surse permanente, astfel alocările pe termen lung sunt finantate prin resurse pe termen scurt. Aceasta situatie ar putea fi mai putin nefavorabilă dacă firma ar duce o politică de investitii - o orientare spre dezvoltare - accentuată. In orice caz fondul de rulment negativ are implicatii serioase asupra trezoreriei si a capacitătii ei de plată.

In anul 2000 se observă o tendintă de remediere a acestui dezechilibru pe termen lung, fondul de rulment, desi în continuare negativ este la jumătate fată de valoarea anului precedent, firma gestionând mai bine resursele atrase de la actionari sau creditori.

NEVOIA DE FOND DE RULMENT
Este expresia echilibrului financiar pe termen scurt, a echilibrului dintre necesarul si resursele de capitaluri circulante (ale exploatării).

NFR = ALOCARI CICLICE - SURSE CICLICE
NFR = (STOCURI + CREANTE) - DATORII DE EXPLOATARE


NFR este de asemenea negativ. Există un surplus de resurse temporare, această stare este acceptată doar dacă este rezultaatul accelerării vitezei de rotatie a activelor circulante si al angajării unor datorii cu scadente mai relaxate. Altfel semnifică aprovizionarea defectuoasă a stocurilor.

TREZORERIA NETA (TN)
Trezoreria netă este expresia cea mai concludentă a desfăsurării unei activităti echilibrate si eficiente. Ea relevă calitatea echilibrului general al întreprinderii atât pe termen lung cât si pe termen scurt.

Trezoreria netă este pozitivă în toti acesti ani evidentiind că exercitiile financiare s-au încheiat cu un surplus monetar, expresia concretă a profitului net din pasivul bilantier si a altor acumulări bănesti. Cresterea trezoreriei nete în 1999 fată de 1998 si respectiv în 2000 fată de 1999 reprezintă cash- flow- ul ce revine actionarilor sub formă de dividende de încasat si/sau profit de reinvestit.

  • pag. 1
  • pag. 2
  • pag. 3
  • pag. 4
  • pag. 5
  • pag. 6
  • pag. 7
  • pag. 8
  • pag. 9
  • pag. 10

Nota explicativa
Referatele si lucrarile oferite de Referate.ro au scop educativ si orientativ pentru cercetare academica.

Iti recomandam ca referatele pe care le downloadezi de pe site sa le utilizezi doar ca sursa de inspiratie sau ca resurse educationale pentru conceperea unui referat nou, propriu si original.

Referat.ro te invata cum sa faci o lucrare de nota 10!
Filmele zilei
Linkuri utile
Programeaza-te online la salonul favorit Descarca gratuit aplicatiile pentru iOS si Android Filmulete haioase Filme, poante si cele mai tari faze Jocuri Cele mai tari jocuri de pe net Referate scoala Resurse, lucrari, referate materiale pentru lucrari de nota 10 Bacalaureat 2019 Vezi subiectele examenului de Bacalaureat din 2019 Evaluare Nationala 2019 Ultimele informatii despre evaluare nationala
Toate imaginile, textele sau alte materiale prezentate pe site sunt proprietatea referat.ro fiind interzisa reproducerea integrala sau partiala a continutului acestui site pe alte siteuri sau in orice alta forma fara acordul scris al referat.ro. Va rugam sa consultati Termenii si conditiile de utilizare a site-ului. Informati-va despre Politica de confidentialitate. Daca aveti intrebari sau sugestii care pot ajuta la dezvoltarea site-ului va rugam sa ne scrieti la adresa webmaster@referat.ro.
Confidentialitatea ta este importanta pentru noi

Referat.ro utilizeaza fisiere de tip cookie pentru a personaliza si imbunatati experienta ta pe Website-ul nostru. Te informam ca ne-am actualizat politica de confidentialitate pentru a integra cele mai recente modificari privind protectia persoanelor fizice in ceea ce priveste prelucrarea datelor cu caracter personal. Inainte de a continua navigarea pe Website-ul nostru te rugam sa aloci timpul necesar pentru a citi si intelege continutul Politicii de Cookie. Prin continuarea navigarii pe Website-ul nostru confirmi acceptarea utilizarii fisierelor de tip cookie conform Politicii de Cookie. Nu uita totusi ca poti modifica in orice moment setarile acestor fisiere cookie urmarind instructiunile din Politica de Cookie.


Politica de Cookie
Am inteles