Fonduri de investitii

Trimis la data: 2011-06-17 Materia: Economie Nivel: Facultate Pagini: 7 Nota: / 10 Downloads: 896
Autor: Alex dani Dimensiune: 693kb Voturi: Tipul fisierelor: doc Acorda si tu o nota acestui referat: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
vezi mai multe detalii vezi mai putine detalii
Raporteaza o eroare
Fondurile de investitii sunt entitati care acumuleaza bani de la mai multe persoane (investitorii in fonduri), bani pe care administratorul fondului ii investeste , conform politicii de investitii declarate a fondului, in :instrumente ale pietei monetare, obligatiuni municipale si /sau corporatiste, actiuni tranzactionate pe piata bursiera, precum si in alte valori .

Fondurile de investitii se impart in doua mari categorii astfel:
-Fonduri deschise de investitii, denumite in limbajul international "open and funds", sau "UCITS" (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) conform directivei europene 85/611.
-Fonduri inchise de investitii , sau "closed and funds"(non UCITS)

Industria fondurilor din Romania cuprinde in prezent ambele categorii de fonduri.Conform clasificarii utilizate de autoritatea de reglementare, ORGANISMELE DE PLASAMENT COLECTIV -OPC- pot fi:
Organisme de plasament colectiv in valori mibiliare -OPCVM- aici fiind incluse toate fondurile deschise;

Alte organisme de plasament colectiv -AOPC - aici regasindu-se si fondurile inchise.Intre fondurile deschise de investitii si cele inchise diferenta principala consta in modul in care este organizata emisiunea "unitatilor de fond", astfel ca fondurile deschise au o emisiune permanenta( pe toata durata existentei fondului) de unitati de fond spre deosebire de cele inchise care nu au emisiune continua sise adreseaza unui numar limitat de investitori.

Dupa cum spune chiar denumirea de "fonduri deschise" la aceste fonduri pot sa adere (sa subscrie) permanent investitorii , atat cei noi cat si cei cu vechime in fond, concomitent cu faptul ca unii investitori se retrag complet sau isi rascumpara o parte din numarul de unitati de fond detinute.

Cum sunt clasificate si cum se poate alege un fond?
Stiut fiind faptul ca fondurile deschise isi investesc activele in : instrumente ale pietei monetare, obligatiuni municipale si/sau corporatiste , actiuni tranzactionate pe piata bursiera si alte valori mobiliare premise de autoritatea de reglementare si ca fiecare din aceste instrumente presupune un anumit grad de risc, rezulta ca si investitiei intr-un fond deschis de investitii ii este asociat un anume risc.

De regula , obtinerea unor performante este in stransa legatura cu riscul asumat, astfel la un nivel de risc scazut si nivelul performantei este scazut, iar la un nivel de risc mare si performanta obtinuta poate sa fie mare.

Functie de modul in care isi investesc activele (structura de portofoliu), fondurile deschise se grupeaza in patru categorii, fiecarei categorii fiindu-i asociat siun anume grad de risc astfel:
FONDURI MONETARE: investesc in istrumente monetare si obligatiuni , cu obligatia ca "modified duration" pe intreg portofoliu sa nu treaca de 1; fondurile monetare pot fi:Risc minim a) de trezorerie scurta- maturitatea medie a plasamentelor este sub 60 de zile

b)standard- cu modified duration maxim 1;
FONDURI DE OBLIGATIUNI SI INSTRUMENTE CU VENIT FIX: investesc minim 90% din active in istrumente cu venit fix, nu sunt permise actiuni in portofoliu: Risc minim-mediuFONDURI MIXTE(DIVERSIFICATE): investesc intr-un mixt de instrumente in orice combinatie si durata de detinere, care nu se regaseste in celelalte categorii principale;

Risc mediu fondurile diversificate pot fi:
a)defensive - cu expunere pe actiuni de maxim 35%;
b)echilibrate - cu expunere pe actiuni intre 35% si 65% maxim;
c)dinamice - cu expunere pe actiuni la minim 65%;
d)flexibile- au caracteristic un mixt de instrumente , inclusiv actiuni, cu pondere si durata de detinere variabile , actiunile putand fluctua de la 0% la 100%.

FONDURI DE ACTIUNI : plasamente in actiuni de minim 85%
Risc ridicat
Dupa ce am stabilit nivelul de risc asumat (posibil de acceptat), urmeaza sa stabilim durata de timp a investitiei si aceasta deoarece in general investitiile pe termen lung in fonduri care investesc in actiuni pot conduce la castiguri mai mari, care absorb cu usurinta comisioanele de rascumparare, care oricum pe termene mari sunt extrem de mici sau egale cu zero.

Daca insa investitia va fi pe o perioada scurta de timp , atunci castigul nu va fi prea mare si devine foarte importanta grila cu comisioanele de rascumparare practicate.

Rezultatele curente asociate cu cele din trecut ale fondurilor , pot sa dea o imagine despre managementul administratorului, insa niciodata aceste rezultate nu pot fi considerate drept o garantie pentru rezulatte viitoare.

In concluzie, inainte de hotararea finala, trebuie citit cu atentie prospectele fondurilor si daca sunt neclaritati trebuie contactat administratorul pentru detaliile necesare.

Nota explicativa
Referatele si lucrarile oferite de Referate.ro au scop educativ si orientativ pentru cercetare academica.

Iti recomandam ca referatele pe care le downloadezi de pe site sa le utilizezi doar ca sursa de inspiratie sau ca resurse educationale pentru conceperea unui referat nou, propriu si original.

Referat.ro te invata cum sa faci o lucrare de nota 10!
Linkuri utile
Programeaza-te online la salonul favorit Descarca gratuit aplicatiile pentru iOS si Android Filmulete haioase Filme, poante si cele mai tari faze Jocuri Cele mai tari jocuri de pe net Referate scoala Resurse, lucrari, referate materiale pentru lucrari de nota 10
Toate imaginile, textele sau alte materiale prezentate pe site sunt proprietatea referat.ro fiind interzisa reproducerea integrala sau partiala a continutului acestui site pe alte siteuri sau in orice alta forma fara acordul scris al referat.ro. Va rugam sa consultati Termenii si conditiile de utilizare a site-ului. Informati-va despre Politica de confidentialitate. Daca aveti intrebari sau sugestii care pot ajuta la dezvoltarea site-ului va rugam sa ne scrieti la adresa webmaster@referat.ro.
Confidentialitatea ta este importanta pentru noi

Referat.ro utilizeaza fisiere de tip cookie pentru a personaliza si imbunatati experienta ta pe Website-ul nostru. Te informam ca ne-am actualizat politica de confidentialitate pentru a integra cele mai recente modificari privind protectia persoanelor fizice in ceea ce priveste prelucrarea datelor cu caracter personal. Inainte de a continua navigarea pe Website-ul nostru te rugam sa aloci timpul necesar pentru a citi si intelege continutul Politicii de Cookie. Prin continuarea navigarii pe Website-ul nostru confirmi acceptarea utilizarii fisierelor de tip cookie conform Politicii de Cookie. Nu uita totusi ca poti modifica in orice moment setarile acestor fisiere cookie urmarind instructiunile din Politica de Cookie.


Politica de Cookie
Am inteles