Riscul investitiei

Angajarea resurselor proprii intr-o activitate presupune optiunea libera, asumarea responsabilitatii si implicit a riscului, fiind indreptatit la insusirea nestingherita a rezultatelor activitatii.
INVESTITIA PE PIATA DE CAPITAL
Oferta, circulatia si rezultatele investitiilor de capital au forma emisiunii si circulatiei titlurilor de valoare cu caracter de investitii, a valorilor mobiliare, a legalizarii, organizarii si institutionalizarii tranzactiilor cu aceste titluri.

Investitorul raspunde ofertei de valori mobiliare, oferta care vine din partea unui emitent - care are dreptul de a emite certificate de valoare cu caracter de investitie si a obtine astfel capitalul necesar realizarii dezvoltarii. Emisiunea nu este un scop in sine ci este legata de realizarea unei investitii si se supune unor reguli stabilite de catre organele abilitate ale statului.In general, fiecare emitent are dreptul de a emite numai anumite tipuri de certificate de valoare.

Investitorul cumpara valori mobiliare cu scopul de a obtine avantaje economice sub forma profitului sau a drepturilor de proprietate, tranzactie, creanta, etc. In momentul cind acesta cumpara anumite titluri isi asuma anumite riscuri, mai mici sau mai mari, functie de investitie.

RISCUL
Prin riscul unui titlu mobiliar se intelege fie sacrificiul unui avantaj imediat sau absenta unui consum imediat, in schimbul unor avantaje viitoare, fie incertitudinea asupra valorii unui bun financiar inregistrata la o data viitoare.Riscul este dependent de realizarea posibila a unor evenimente cu grad mare de incertitudine sau aleatorii, care definesc natura si evolutia pietelor financiare si, in particular, ale burselor de valori.

Analiza riscului unui titlu mobiliar face parte din teoria deciziei in conditii de incertitudine, utilizand, in cele mai multe cazuri, calculul probabilistic. Astfel, pentru a estima riscul ce insoteste profitul care se obtine in urma unui plasament de titluri, trebuie studiate mai intai contributiile tuturor factorilor care influenteaza obtinerea profitului si, ca urmare, stabilirea unei distributii ale probabilitatilor corespunzatoare.

Teoria financiara moderna a formalizat un obiectiv complex al gestiunii investitiilor si anume optimizarea corelatiei dintre risc si rentabilitatea acestora.Investitia in active financiare, la fel ca oricare alta investitie, comporta anumite riscuri si anumite rentabilitati pe care evaluatorul trebuie sa le cunoasca .Surprinderea caracteristicilor principale ale valorilor mobiliare se face prin utilizarea modelului de piata, elaborat de H.Markovitz si dezvoltat ulterior de W.Sharpe.