Analiza diagnostic a riscului de faliment

Lucrare de licenta despre Analiza diagnostic a riscului de faliment
Problematica riscului si incertitudinii a preocupat atât specialistii, cât si oamenii de rând, înca din Antichitate. Oamenii reactioneaza fata de pericolele pe care le percep si fata de care se pot raporta, însa incertitudinea rezida si din riscuri nepercepute.

Fiecare actiune contine riscuri necunoscute si, astfel, nepercepute de majoritatea oamenilor pâna în momentul în care se produce ,,neasteptatul”. Perceperea riscului se bazeaza cu precadere pe experienta personala, dar si pe temeri psihologice de natura subiectiva.
În economia de piata exista prea putine firme de talie mica preocupate de studiul serios al problematicii riscului , majoritatea lasându-si activitatea la voia întâmplarii conform regulii “a mers si astazi”.

Probabil ca aceasta atitudine nu ar fi alarmanta daca statisticile nu ne-ar arata ca în economia româneasca exista o structurare a firmelor (mari, medii si mijlocii). Exista multe firme de dimensiune mica în care deseori nu exista o metoda de lucru, un plan de afaceri, un scop bine fixat, firme care vâneaza comenzi de la o zi la alta, întreprinzatori care nu pot privi nici macar perspectiva trimestrului urmator.

În mod paradoxal aceste întreprinderi functioneaza o vreme, aduc profit si probabil ca acesta este motivul pentru care proprietarii afacerilor nu considera necesar sa-si perfectioneze metodele de lucru.

Lucrare de licenta despre Analiza diagnostic a riscului de faliment

Lucrare de licenta despre Analiza diagnostic a riscului de faliment
Cuprins

Capitolul I Riscul in economia de piata..........................5
1. Riscurile asociate activitatii intreprinderii.................5
1.1. Generalitati privind riscul în activitatea întreprinderii.........5
1.2. Conceptul de “risc”......................5
1.3. Evolutia analizei riscurilor................................9
1.4 Managementul riscului.......................................10
1.4.1. Identificarea riscurilor................................11
1.4.2. Analiza riscurilor.......................................12
1.4.3. Evaluarea riscurilor.....................................13
1.5. Obiectivele analizei riscului întreprinderii...............18
1.6. Tipologia riscurilor.......................................19
1.7. Categorii de riscuri proprii afacerilor....................25
2. Risc si incertitudine in teoria economica....................28
2.1. Risc si incertitudine în afaceri...........................30
2.2. Decizia în conditii de risc................................32
3. Activitatea intreprinderii intre risc si performanta.........33
b) Decizia cu privire la structura financiara si costul capitalului...34
c) Politica de dividende........................................35
4. Modalitati de acoperire a riscurilor.Asigurarea si repartizarea riscurilor...........................39

Capitolul II Analiza riscului economic ( de exploatare )........42
2.1. Generalitati privind riscul de exploatare..................42
2.1.1. Definirea si cauzele riscului de exploatare..............42
2.1.1.1. Rata inflatiei.........................................42
2.1.1.2. Rata dobânzii..........................................44
2.1.1.3. Paritatea monetara.....................................45
2.1.1.4. Rata somajului.........................................47
2.1.2. Analiza structurii costurilor asupra variabilitatii rezultatelor..........................48
2.1.3. Tipologia riscurilor economice...........................49
2.2. Indicatorii riscului de exploatare.........................50
2.2.1. Analiza cost – volum – profit............................50
2.2.2. Rentabilitatea si riscul de exploatare...................52
2.2.3. Levierul operational (de exploatare).....................54
2.3. Modalitati de analiza a riscului de exploatare.............64
2.4. Analiza riscului financiar.................................69
2.4.1. Metodologia de analiza a riscului financiar..............70
2.4.2. Evaluarea riscului financiar.............................71

Capitolul III Analiza riscului de insolventa si de faliment.....73
3.1. Consideratii generale privind riscul de insolventa si de faliment...................73
3.2. Modalitati de analiza a riscului de faliment...............79
3.2.1. Analiza statica a riscului de faliment pe baza bilantului patrimonial................79
3.2.1.1. Analiza fondului de rulment patrimonial................79
3.2.1.2. Analiza bonitatii financiare prin metoda ratelor.......81
3.2.1.2.1 Analiza lichiditatii................................81
3.2.1.2.2 Analiza solvabilitatii..............................83
3.2.2. Analiza functionala a riscului de faliment pe baza bilantului functional care opereaza cu stocuri si fluxuri de utilizari si resurse ................85
3.2.2.1. Fondul de rulment functional si nevoia de fond de rulment....85
3.2.2.2. Relatiile de trezorerie si aprecierea riscului de faliment...86
3.2.3. Analiza riscului de faliment prin metoda scorurilor............88
3.2.3.1. Aparitia si dezvoltarea metodei scorurilor în analiza financiara..................88
3.2.3.2. Modelul Beaver..........................89
3.2.3.3. Modelul Altman..........................89
3.2.3.4. Modelul Conan si Holder.................91
3.2.3.5. Modelul Centralei Bilanturilor din Banca Frantei.............92
3.2.3.6. Metoda Creditului Comercial Francez..........................93
3.2.3.7. Modelul Mânecuta si Nicolae (1996)...........................93
3.2.3.8. Modelul B – Bailesteanu (1998)...............................94
3.2.4. Analiza strategica a riscului de faliment......................96

Capitolul IV...........................99
Studiu de caz..........................99
Analiza riscului de faliment la S.C. "Aldi Livi 2000 " SRL............99
4.1. Date generale privind societatea analizata.......................99
4.2. Calcule necesare analizei economico-financiare a riscului de faliment.................99
4.3. Analiza statica a riscului de faliment pe baza bilantului patrimonial..............101
4.3.1. Analiza fondului de rulment patrimonial.......................101
4.3.2. Analiza bonitatii financiare prin metoda ratelor..............101
4.3.3. Analiza riscului de faliment prin metoda scorurilor...........104

Concluzii................106

Bibliografie.............107