Analiza statistico - matematica a pietelor de capital in economie

Lucrare de licenta despre Analiza statistico - matematica a pietelor de capital in economie
Emitentii de titluri financiare formeaza cu toti cererea de capital (Md) national. In toate tarile cu economie de piata , principalii emitenti sunt institutiile publice (de stat) centrale si locale, (guvernul),care atrage economiile publice pentru finantarea deficitului lor bugetar (pe calea imprumutului public).Acest deficit se masoara prin indicatorul psbr-necesarul de imprumut al sectorului bublic.Titlurile emise sunt cunoscutele obligatiuni(pe termen mijlociu si lung0si bonuri de trezorerie publica (pe termen scurt). In categoria emitentilor urmeaza apoi intreprinderile (firmele) care fac apel la economiile publice fie pentrucresterea capitalului propriu (prin emisiunea de actiuni noi), fie pentru cresterea capitalurilor imprumutate a datoriilor, prin emisiunea autorizata de obligatiuni si/sau bilete de trezorerie).

Piata bancara se caracterizeaza prin tranzactii cu active bancare nonnegociabile, cele rezultate din operatiunile specifice bancilor si institutiilor asimilate; specific pentru aceste active, care produc dobinzi, este ca ele nu au caracter negociabil, dar prezinta un grad ridicat de siguranta (risc redus); societatile bancare au rol de intermediere intre posesorii de disponibilitati siutilizatorii de fonduri, pe baza relatiilor de credit. Rolul acestor piete este de absorbtie a excedentului de active monetare ale celor care economisesc si care doresc sa dispuna de posibilitatea retragerii inorice moment.

Lucrare de licenta despre Analiza statistico - matematica a pietelor de capital in economie

Cuprins


Capitolul I. Segmentarea pietei financiare............3
I.1 Tipologia pietelor de capital........8
I.2 Componentele pietei de capital.......11
I.3 Functia de evaluare a proiectelor de investitii determinarea cursului bursier..........12
I.4 Problema optiunilor (options).......24
I.5 Organizarea pietei optiunilor negociabile..........27
I.6 Concluzii..........34

Capitolul II. Fundamente statistico-matematice utilizate in analiza pietelor de capital.........36
II.1 Indicii bursieri-constructie si relevanta ..........36
II.2 Atribute si functii noi pentru indici bursieri......38
II.3 Rentabilitatea valorilor mobiliare............40
II.4 Calculul ratei anuale de rentabilitate........42
II.5 Riscul unui titlu mobiliar............44
II.6 Deciziile pe piata de capital.........56

Capitolul III. Riscul si incertitudinea in cadrul pietelor de capital......52
III.1 Notiuni generale despre riscul pe piata de capital......52
III.2 Componentele riscului valorilor mobiliare...........58
III.3 Modelul liniar al rentabilitatii titlurilor.........59
III.4 Volatilitatea titlurilor individuale.......62
III.5 Intensitatea corelatiei dintre rentabilitatea titlurilor si rentabilitatea pietei bursiere...........66
III.6 Variabila ? Ca masura a riscului specific.......67
III.7 Rentabilitatea si riscul unui portofoliu de doua titluri.....70
III.8 Tipuri de corelatii rentabilitate-risc intr-un portofoliu de doua titluri..........72
III.9 Frontiera eficienta. Portofoliul cu varianta minimala absoluta (pvma)........83
III.10 Rentabilitatea si riscul unui portofoliu format din "n" titluri........85
III.11 Selectia portofoliului de "n" titluri..........86
III.12 Riscul specific si riscul sistematic al portofoliului de "n" titluri......90
III.13 situatia unui portofoliu echiponderat.......91