Metodologia si fundamentarea pietelor de capital

Lucrare de licenta despre Metodologia si fundamentarea pietelor de capital
Principala informatie disponibila pe cale empirica este pretul de piata stabilit fie prin cotatie burtsiera, fie prin tranzactii repetate pe piata extra bursiera. Relevanta acestui pret de piata depinde de eficacitatea pietei bursiere si a celei extrabursiere care-l determina. In esenta, este vorba de lichiditate, transparenta si securitatea bursei si a RASDAQ. Aceste criterii, de apreciere a calitatii activitatii pietii de capital, determina increderea agentilor in serviciile de tranzactionare a titlurilor in Bursa si pe OTC si, in functie de aceasta, pertinenta cursului bursier sau extrabursier.

Cu cat acesta va fi rezultatul echilibrului dintre cea mai mare parte a cererii si a ofertei manifestate in orice moment, cu cat el va fi mai relevant, cu atat va construi o referinta demna de luat in considerare pentru anticiparile viitoare. Cererea totala pentru cumpararea unui titlu se exprima, in mod concret, prin totalitatea ordinelor de cuumparare (OC), adresat Bursei sauRASDAQ de catre "dezinvestitorii" financiari, cei care, din motive delichiditate sau de speculatie, vand titlul respectiv din portofoliullor de active financiare.

Lucrare de licenta despre Metodologia si fundamentarea pietelor de capital

Cuprins

Capitolul I. Descrierea pietelor de capital..........................4
1.1. Caracterizare generala a finantelor............................4
1.2. Segmentarea pietei financiare................................5
1.3. Tipologia pietelor de capital............................10
1.4. Componentele pietei de capital............................12
1.5. Functia de evaluare a proiectelor de investitii...................14
1.6. Determinarea cursului bursier..............................17
1.7. Problema optiunilor (options)............................26
1.8. Organizarea pietei optiunilor negociabile......................29
1.9. Concluzii...........................................38

Capitolul II. Fundamente statistico-matematice utilizate in analiza pietelor de capital............................................39
2.1. Indicii bursieri-constructie si relevanta........................39
2.2 Atribute si functii noi pentru indici bursieri...............................................41
2.3 Rentabilitatea valorilor mobiliare...........................43
2.4 Calculul ratei anuale de rentabilitate..........................45
2.5 Riscul unui titlu mobiliar.................................47

Capitolul III. Riscul si incertitudinea in cadrul pietelor de capital..........................................55
3.1. Notiuni generale despre riscul pe piata de capital..................................................55
3.2. Deciziile pe piata de capital...................................59
3.3. Componentele riscului valorilor mobiliare........................61
3.4. Modelul liniar al rentabilitatii titlurilor......................63
3.5. Volatilitatea titlurilor individuale.........................64
3.6. Intensitatea corelatiei dintre rentabilitatea titlurilor si rentabilitatea pietei bursiere....................................69
3.7. Variabila ca masura a riscului specific...........................70
3.8. Rentabilitatea si riscul unui portofoliu de doua titluri..........................................73
3.9. Tipuri de corelatii rentabilitate-risc intr-un portofoliu
de doua titluri...............................75
3.10. Frontiera eficienta. Portofoliul cu varianta minimala absoluta (PVMA).............................................85
3.11. Rentabilitatea si riscul unui portofoliu format din "n" titluri.....................................87
3.12. Selectia portofoliului de "n" titluri...........................88